Private Equity Renditestärkste Anlageklasse
Entgeltliche Wertschöpfung findet in einer Marktwirtschaft ausschließlich in Unternehmen statt. Alle Einkommen - Gehälter, Gewinne, Zinsen – entstehen in Unternehmen. Der unternehmerische Erfolg ist der Ursprung allen Wohlstands.
Private Equity ist die direkte Beteiligung an der Wertschöpfung im Unternehmen. Eine Investition an der Quelle. Deshalb ist mit der ‚,Königsklasse’’ aller Anlagen, langfristig die höchste Renditeerwartung verbunden.
- Die Private Equity Capital Fonds der RWB investieren breit gestreut international nur in speziell selektierte Zielfondsgesellschaften als Dachfonds.
- Die Spezial Market Fonds der RWB investieren in ein speziell ausgesuchtes Erfolg versprechendes Wachstumsland als Dachfonds.
Quelle: Morgan Stanley American Investments (annual rates of return 1945 – 1994) aktualisiert durch The economist 19.02.1994
Abb. 1
Historisch gesehen erzielt Private Equity mit 16 % durchschnittlich die höchste Rendite aller Anlageklassen.
Warum es auch eine sichere Anlageform ist, zeigen die nächsten Abbildungen.
Quelle: in Anlehnung an Kraft (2001)
Bei der Abb. 2 werden die unterschiedlichen Beteiligungsformen der Private Equity Anlageklasse deutlich. Somit sind diese ebenso auch in der Risiko und Chancenbewertung zu sehen.
Quelle: Weidig / Mathonet
Bei der Abb. 2 werden die unterschiedlichen Beteiligungsformen der Private Equity Anlageklasse deutlich. Somit sind diese ebenso auch in der Risiko und Chancenbewertung zu sehen.
Eine wissenschaftliche Studie mit dem Titel "Risikoprofil von Private Equity Investitionen" von Dr. Tom Weidig und Pierre- Yves Mothonet 2004 macht den Risiko- unterschied zu einem Dachfonds wie die Abb.3 oben zeigt sehr deutlich.
Die Autoren dieser Studie
Dr. Tom Weidig
Dr. Tom Weidig besitzt einen Master of Science in Theoretischer Physik des Imperial College London und einen Doktortitel in Elementarteilchen Physik der University of Durham. Nach seiner Promotion arbeitet er an der University of Manchester und war Gastforscher am Trinity College der University of Cambridge. Danach arbeitete er als Risiko Analyst im Bereich Derivate bei Bear Stearns in London. Derzeit ist er als Berater in der Analyse und der Modellierung von Venture Capital Fonds beim Europäischen Investionsfonds
(Teil der Europäischen Investmentbank) in Luxemburg tätig.
Pierre Yves Mathonet
Pierre – Yves Mathonet besitzt einen Master of Science in Finance der London Business School und einen Master of Science in Management der Solvay Buisiness School in Brüssel. Darüber hinaus ist er zertifizierter EFFAS Financiel Analyst. Er arbeitet als Investment Banker in der Technology Group bei Donaldson, Lufkin & Jenrette (jetzt Credit Suisse First Boston) und in der Prüfungs- und Beratungsabteilung von PricewaterhouseCoopers. Derzeit ist er für den Bereich Venture Capital der Risiko Management Abteilung des Europäischen Investmentfonds verantwortlich.
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